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Commerzbank-Aktie: widerstandsfähige Profitabilität im Kerngeschäft
09.08.2012
Cheuvreux
Amsterdam (www.aktiencheck.de) - Cyril Meilland, Analyst von Cheuvreux, stuft die Aktie der Commerzbank (ISIN DE0008032004 / WKN 803200) unverändert mit "Selected List" ein und bestätigt das Kursziel von 2,70 EUR.
Während der operative Gewinn der Kernbank wegen des Drucks auf den Zinsüberschuss und den Provisionsüberschuss hinter den Erwartungen zurückgeblieben sei, habe die nicht zum Kerngeschäft gehörende Asset-Division viel besser als erwartet abgeschnitten. Mit 12,2% sei die Kernkapitalquote sogar noch höher ausgefallen als vorab gemeldet. Die Solvabilitätsquoten hätten sich signifikant verbessert. Die Diskussionen um die Kapitalposition dürften damit verstummen.
Mit einer 2013er materiellen Buchwert-Multiple von 0,3 sei die Aktie sehr attraktiv bewertet, weshalb es bei der "strong buy"-Einschätzung des Titels bleibe. Die Commerzbank genieße im Kerngeschäft eine widerstandsfähige Profitabilität.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Cheuvreux die Commerzbank-Aktie weiterhin mit dem Votum "Selected List". (Analyse vom 09.08.2012) (09.08.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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